Excel Stock Options Analise Sagteware

Livevol Excel - Stock Geskiedenis en analise in Excel Livevol Excel (LVE) kan jy die data direk in Excel te trek. Live data is real-time en outomaties opdatering. Historiese data met tot twee jaar terugkyk is ook beskikbaar in die Livevol Excel Premium produk. Die data perke vir die beskikbare weergawes van LVE (Basiese, Premium, en Unlimited) is soos volg. Inskrywing Tipes Livevol Excel Basiese is vry per gebruiker met 'n gelyktydige Livevol Pro of Livevol X inskrywing Livevol Excel Premium en Livevol Excel Unlimited is slegs verenigbaar met konkurrente Livevol Pro of Livevol X subskripsies Microsoft Excel vir Windows bedryfstelsels word vereis. Dit is nie verenigbaar met Microsoft Excel vir Mac. Vir die lewendige data, die simbool perke van toepassing op unieke onderliggende simbole wat verwys met ons RTD formules op 'n tyd. Live Livevol Excel Data Opsie Data Real-time NBBO, Real-time Regional BBO Real-time NBBO groottes, Real-time Regional BBO Groottes Real-time Call en Put staking deur Strike IV (beide bod en aanbod) Real-time Call en Put OI Real-time Call en Put Grieke: delta, Vega, gamma-, theta, rho Real-time IV30trade, IV60, IV90, IV120, IV180, IV360 Real-time Sigma1, Sigma2, Sigma3, Sigma4, ens Real-time Weekly en kwartaallikse Options Data Live Onderliggende Real-time Stock / ETF / Indeks prys Real-time Stock / ETF / Indeks Market Groottes Real-time Hi / Lo Real-time Deel Real-time VWAP Historiese Opsie Data Historiese NBBO Historiese Call en Put staking deur Strike IV Historiese Call en Put OI Historiese Call en Put Grieke: delta, Vega, gamma-, theta, rho Historiese IV30trade, IV60, IV90, IV120, IV180, IV360 Historiese Sigma1, Sigma2, Sigma3, Sigma4, ens Historiese Weekly en kwartaallikse Options Data historiese HV20, HV30trade, HV60, HV90, HV120, HV180, HV360, HV720 historiese Onderliggende historiese Stock / ETF / Indeks prys historiese Stock / ETF / Indeks Open, High, Low, Close Verdienste amp Divis historiese verdienste en dividende Fundamentals Sektor, produksie, besigheid Opsomming, Finansiële Opsomming, en nog baie meer. Pre-gebou LVE gereedskap Posisie Monitor: Monitor jou posisies en risiko individueel en as 'n portefeulje Smeer Sakrekenaar: Prys multi-been (tot 18 bene) in real-time met BBO prys oplosser Strike Alert: Alert staking deur staking op enige veld Monitor historiese by-die-geld straddle prestasie rondom elke verdienste verslag in die laaste 2 jaar. Voorwaar meet die mate waartoe opsies is histories onder-prys of duur vir enige onderliggende Baie meer 2015 copyChicago Board Options Exchange, Ingelyf. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of 'n opsie verkoop, moet 'n persoon 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options (ODD) ontvang. Afskrifte van die vreemde is beskikbaar by jou makelaar, deur te bel 1-888-OPSIES, of die regte opsies te Clearing Corporation, Een Noord Wacker Drive, Suite 500, Chicago, Illinois 60606. Die inligting op hierdie webwerf word verskaf slegs vir algemene onderwys en inligting doeleindes en daarom moet nie oorweeg word nie volledige, akkurate, of stroom. Baie van die sake bespreek is onderhewig aan gedetailleerde reëls, regulasies, en statutêre bepalings wat op vir addisionele detail verwys moet word en is onderhewig aan veranderinge wat nie kan weerspieël word in die webwerf inligting. Geen verklaring binne die webwerf moet vertolk word as 'n aanbeveling te koop of te verkoop 'n sekuriteit of om belegging advies. Die insluiting van nie-CBOE advertensies op die webwerf moet nie as 'n aanbeveling of 'n aanduiding van die waarde van 'n produk, diens, of webwerf. Die terme en voorwaardes te regeer gebruik van hierdie webwerf en die gebruik van hierdie webwerf sal aanvaarding van die voorwaardes en bepalings geag. Die webwerf wat jy gekies het, Livevol Securities, is 'n gelisensieerde makelaar-handelaar. Livevol Securities and Livevol is afsonderlike maar geaffilieerde maatskappye. Dit web skakel tussen die twee maatskappye is nie 'n aanbod of uitnodiging om handel te dryf in sekuriteite of opsies, wat spekulatiewe aard kan wees en behels risiko. As jy wil om te gaan na Livevol Securities, kliek OK. As jy dit nie doen nie, klik Cancel. Stock Opsie Ontleding Stock Opsie Ontleding vir Excel (OptionEdge) is voorraad opsie analise sagteware vir Microsoft Excel, help beleggers na te boots en hul voorraad opsie-strategieë te ontleed. Hierdie oplossing kan gebruik word om voorraad opsie handel besluite te neem of as onderwys aan die eienskappe en risiko's van die saak opsies. Belangrike kenmerke van Stock Opsie Ontleding vir Excel sluit in: Begin en verken wat if scenario's. Kyk gedetailleerde teoretiese wins / verlies inligting. Gedetailleerde grafieke toon maksimum wins / risiko, breek-Evens, en daarna. Meervoudige analise gelykbreekpunt ten verstryking en huidige waarde. Slaan en geskep posisies te druk. Bereken geïmpliseerde wisselvalligheid. Hanteer strategieë wat tot vier bene het. Dit sluit enigiets van enkele Opsie ambagte, om komplekse vlinder versprei .. Position Monitor spore en organiseer jou beleggings. Toets jou handel strategieë en nog baie meer. Opsie-strategieë deur Stock opsie Ontleding vir Excel is: Long Call / Sit Kort Call / Sit lank / kort Stock Gedek Call Bull Call / Put Smeer Bear Call / Put Smeer lank / kort Straddle lank / kort Strangle verhouding Call Smeer verhouding Sit Smeer Call / Sit verhouding Terug versprei en Butterfly Spreads. Verwante Excel Solutions vir Stock Opsie Ontleding Deel jou gedagtes en menings met ander gebruikers: Skep Review Browse Main Excel Oplossing Kategorieë Bykomende Excel besigheid oplossings is gekategoriseer as Free Excel oplossings en die mees gewilde. Verdere oplossings vir spesifieke vereistes van die gebruiker voorgestelde kan óf in die Excel Help Forum of voorgestel as 'n projek om die Excel vryskut community. Option123 LLC is 'n toonaangewende verskaffer van werknemer voorraad opsie administrasie, waardasie sagteware en waardasie dienste in die Verenigde State van Amerika. Ons sagteware is wat gebruik word deur 400 kliënte wêreldwyd, insluitende Fortune 500 maatskappye, groot CPA firmas (soos groot 4), sowel as baie klein tot mediumgrootte ondernemings, aangesien dit is gevind in 1999. Met ons kundigheid op Microsoft Excel VBA en makros, maar ons verskaf ook die toestand van die kuns oplossings vir opsies kwessies wat kan oorweeg uitdagende op Microsoft Excel (R) vir rekenmeesters, finansiële professionele en sake-bestuurders. Sagteware vir Werknemer Stock Opsie s Eenvoudige oplossings vir finansiële professionele op ingewikkeld opsie waardasies en verder. Administrasie, Waardasie, amp verslag van Tik basiese inligting Kies behoorlike modelPer FAS123 (R) per ASC 718 (FAS123R) binomiale model: veranderlike insette Black-Scholes opsie sakrekenaar binomiale model sakrekenaar / Simulasie Sakrekenaar van opsieprysmodelle Terme is onderhewig aan verandering sonder vooraf skriftelike kennisgewings. Kontak ons ​​via e-pos: serviceoption123 8220Option123 (Excel). v. 6,08221, standaard weergawe, en quotOptionXquot, aanlyn weergawe, (hierna, 8220Option1238221 of die 8220Program8221) is ontwerp om maatskappye te help om dop en waardering werknemer voorraad opsies plan, asook die berekening van verdienste per aandeel en die voorbereiding van beide die tussentydse verslag, Form 10 Q, en die jaarverslag, Vorm 10 K, deur die Staat van Finansiële Rekeningkundige Standaarde No 123 (Hersiene 2004), 8220Share-Based Payment8221 (FAS 123 (R), (vervang deur FASB ASC Forum 718 - Stock Vergoeding) die Financial Accounting Standards No. 128 van 8220Earnings per Share8221 (FAS 128), die Financial Accounting Standards No. 148 van 8220Accounting vir Stock-Based Compensation8212Transition en Disclosure8212an wysiging van FASB Staat No 1238221 (FAS 148), sowel as die Securities Exchange Act van 1934. Behalwe help maatskappye dop hul aandele planne, 8220Option1238221 automatiseert: berekening van billike waarde van voorraad opsie deur die gebruik van opsiewaardasiemodel (insluitend 8220Binomial Model8221 en 8220Black-Scholes opsie-waardasiemodel Model8221) 8211 bere die billike waarde van die opsies of soortgelyke toekennings op grond van jou company8217s insette aannames. Billike waardes van elke toekenning word bereken deur gebruik te maak van beide binomiale model en Black-Scholes opsiewaardasiemodel op dieselfde tyd, indien al die nodige insette ingeskryf. Binomiaal boom simulasie kan gedoen word vir elke enkele skenking met óf konstante insette gebruik oor die hele termyn of veranderlike insette afsonderlik op elke knoop geloop. Historiese wisselvalligheid is ook bereken op dieselfde tyd, indien wel gekies. EPS berekeninge 8211 bere die inkrementele aandele en EPS deur volgende ASC 718 of FAS 123 (R) en FAS 128. Openbaarmaking en opsie toestaan ​​inligting 8211 bied minimum bekendmaking van inligting en opsie toestaan ​​inligting, soos vereis deur ASC718 of FAS 123 (R), SEC , na 'n lêer Form 10K, jaarverslag. Dit sluit opsomming inligting van uitstaande / uitgeoefen opsies, geweegde gemiddelde inligting, die totale opsie toestaan ​​inligting soos vereis in Vorm 10 K, Deel II, punt 5, asook die inligting wat verband hou met die uitvoerende kompensasies vereis Form 10K punt 11. vir maatskappye met behulp van kalenderjaar as fiskale jaar, is dit nodig om vas te stel FAS 123 (R) of ASC 718 aan die begin van die tussentydse fiskale tydperk begin na 15 Desember 2005. Voor dit, pro forma bekendmaking steeds nodig is vir diegene wat het FAS 123 (R) of ASC 718. sensitiwiteitsanalise 8211 maak voorsiening vir elke enkele skenking met sensitiwiteitsanalise deur die aanvaarding van hierdie veranderinge nie aangeneem: aandeelprys van onderliggende bates, wisselvalligheid, geraamde lewe van opsie, en risikovrye koers deur die berekening van die volgende 5 Grieke: Delta, Gamma, Vega, Theta, en Rho terselfdertyd as billike waarde is bereken vir elke toekenning. Besonderhede verduidelikings van hierdie Grieke word in detail in die latere hoofstuk. Koste Toekenning 8211 ken die totale koste wat verband hou met 'n individu toekenning aan die behoorlike rekeningkundige periodes, en voeg individuele toekennings toekenning deur 'n groep maatskappye te help met die ontwikkeling van ASC 718 of FAS 123 (R) netto inkomste onthullings. Dit bied ook die geweegde gemiddelde inligting en ander bekendmaking vereis deur ASC 718 of FAS 123 (R) en FAS 148. Outomatiese aflaai Historiese Stock Price en Dividend Datum 8211 laat historiese aandele prys en dividend data outomaties afgelaai word vanaf die Internet. Oorsig van Werknemer Stock Opsie en Option123 8220Option1238221 bied maatskappye met 'n eenvoudige pakket om hul aandele planne te bestuur. Dit hou al die nodige inligting aan alle aktiwiteite wat verband hou met opsies, lasbriewe, of 'n soortgelyke toekennings, waaronder toekennings, kansellasies / verbeurings, oefeninge, verval, waardasies, verwaterde VPA berekeninge, bekendmaking en rapportering van alle opsies wat verband hou kompensasies aan te teken. EPS Berekening Die Financial Accounting Standards Board uitgereik Staat van Finansiële Rekeningkundige Standaarde No. 128 van 8220Earnings per Share8221, wat die standaarde vir berekeninge vergemaklik. Dit vereis dat die dubbele aanbieding van basiese en verwaterde verdienste per aandeel op die gesig van die inkomstestaat en vereis 'n versoening van die teller en die noemer van die basiese VPA berekening om die teller van die verwaterde verdienste per aandeel berekening. Die Financial Accounting Standards No. 148 van 8220Accounting vir aandele gebaseerde Compensation8212Transition en Disclosure8212 'n wysiging van FASB Staat No 1238221, ook verander die openbaarmakingsvereistes van FAS 123 tot prominente onthullings in beide jaarlikse en tussentydse finansiële state oor die metode van rekeningkundige vir vereis aandele gebaseerde beloning werknemers en die effek van die metode wat gebaseer is op gerapporteerde resultate. Verdere, die Staat van Finansiële Rekeningkundige Standaarde No 123 (Hersiene 2004), 8220Share - Based Payment8221 (FAS 123 (R)), wysig EPS berekeninge van FAS 123, FAS 128 en FAS 148. FAS 123 R is vervang deur FASB ASC Forum 718 - Stock Compensation. Basic VPA word bereken word deur inkomste beskikbaar vir algemene aandeelhouers deur die geweegde gemiddelde aantal uitstaande gewone aandele vir die tydperk. Verwaterde verdienste per aandeel weerspieël die veronderstelde omskakeling van alle verwaterende sekuriteite, insluitend aandele-opsies, lasbriewe, omskepbare skuld, en omskepbare voorkeur voorraad. Option123 handel slegs met verwaterde opsies / lasbriewe en verwys nie na omskepbare skuld en omskepbare voorkeur voorraad as gevolg van hul spesifieke aard. Ook as gevolg van sy relatiewe eenvoudige metode van berekening, beteken Option123 nie te gaan met die berekeninge van basiese gemiddelde aantal uitstaande gewone aandele en basiese verdienste per aandeel. Verwaterde verdienste per aandeel maatreëls die prestasie van 'n entiteit in die verslagtydperk toe gee effekte aan alle potensiële Commons aandele wat verwaterende en uitstaande gedurende die tydperk was. Die deler sluit die aantal bykomende gewone aandele wat uitstaande sou gewees het as die potensiële gewone aandele wat verwaterende was uitgereik. Stock opsies beïnvloed verwaterde VPA is afhanklik van die vestiging bepalings. Planne wat onderhewig is aan prestasie-gebaseerde vestiging bepalings of enige bykomende vestiging buiten voortgesette diens of tydgebonde vestiging kriteria word as voorwaardelik uitreikbare aandele. Toekennings wat slegs aan tydgebonde vestiging is behandel soortgelyk aan opsies met behulp van tesourie-aandele (sien volgende bladsy). Maar die berekening is anders, afhangende van die rekeningkundige metode gekies deur die maatskappy om rekenskap te gee toekennings aan werknemers toegestaan. Die verdienste per aandeel leiding van toepassing op FAS 128 moet toegepas word in die berekening van die VPA vir verslagdoening oor die gesig van inkomstestate vereis deur ASC 718 of FAS 123 (R). Die verwateringseffek van uitstaande opsies en lasbriewe uitgereik deur 'n entiteit in die algemeen moet aangemeld in verwaterde VPA deur die toepassing van die tesourie metode. Opsies en lasbriewe sal 'n verwateringseffek onder die voorraadkamer voorraad metode net vir die gemiddelde prys van die gewone aandele gedurende die oorsigtydperk meer is as die uitoefeningsprys die opsies of lasbriewe (in-die-geld) het. As in 'n kwart van die gemiddelde prysverhogings bo die option8217s uitoefeningsprys, voorheen berig EPS data moet nie terugwerkend aangepas word as gevolg van veranderinge in markpryse van gewone aandele. Verwaterende opsies of lasbriewe wat uitgereik gedurende die oorsigtydperk of wat verval of is gekanselleer of uitgeoefen tydens die oorsigtydperk is ingesluit in die noemer van verwaterde verdienste per aandeel vir die werklike tydperk dat hulle uitstaande. Onder die tesourie metode, is al die opsies of lasbriewe in die geld aanvaar te kwel aan die begin van die oorsigtydperk (of ten tyde van uitreiking, as later). Die opbrengs van oefening moet aanvaar word om gebruik te word om gewone aandele te koop teen die gemiddelde markprys gedurende die tydperk. Die verskil tussen die getalle van aandele veronderstelde uitgereik en die getal aandele veronderstelde gekoop, bekend as die inkrementele aandele, moet ingesluit word in die noemer van die verwaterde verdienste per aandeel berekeninge. Onder 8220Option1238221, die gemiddelde markprys is eenvoudig gemiddelde prys van die daaglikse aandeleprys wat die opening sluit, hoogste, laagste, oop-close gemiddelde, of hi-lo gemiddelde aandeelprys, wat heeltemal op die user8217s diskresie mag wees,. Maar 8220Option1238221 automatiseert net die toekennings waar vestiging is gebaseer op die verloop van tyd. Vir berekening van nie-gevestigde voorraad, voorwaardelik uitreikbare aandele, of toekennings wat in voorraad of kontant vereffen kan word, dus aparte berekening word benodig. U word verwys na SFAS 128. Kwartaallikse verwaterde VPA word bereken deur die gemiddelde aandeelprys gedurende die drie maande in die oorsigtydperk. As daar 'n verlies in 'n verslagdoening kwartaal was nie, sou geen inkrementele aandele in die verwaterde verdienste per aandeel berekeninge ingesluit word omdat die uitwerking anti verwaterende sou wees. Vir die jaar tot datum en jaarlikse berekeninge wanneer elke kwartaal is winsgewend, die inkrementele aandele ingesluit in die deler is die eenvoudige gemiddelde aantal inkrementele aandele in elke kwartaal in die datum vir die jaar tot of jaarlikse tydperk. Maar as een of meer kwartale 'n verlies, die jaar-tot-datum en jaarlikse inkomste (of verlies) uit voortgesette bedrywighede moet gebruik word om te bepaal of in-die-geld bedrywighede of lasbriewe is ingesluit in die deler. Daarom, selfs al in-die-geld-opsies of lasbriewe uit een of meer kwartiere uitgesluit vir die berekening van kwartaallikse verwaterde VPA te danke aan die uitwerking van anti-verdunning, diegene voorraad opsies of lasbriewe moet ingesluit word in die jaar-tot-datum of jaarlikse verwaterde EPS berekeninge solank die effek is verwaterende. 8220Option1238221 bied twee metodes om die jaar tot datum VPA te bereken: een met behulp van die eenvoudige gemiddelde van tussentydse tydperke (kwartale), en die ander deur die jaar-tot-datum geweegde gemiddelde met die begin datum begin altyd op die eerste dag van die boekjaar. Opsieprysmodelle Daar is twee opsieprysmodelle beskikbaar in hierdie program: binomiale opsiewaardasiemodel en Black-Scholes opsiewaardasiemodel. Per ASC 718 of FAS 123 (R), óf model is aanvaarbaar, hoewel die jongste Blootstelling Konsep van aandeelgebaseerde betaling 8211 'n Wysiging van FASB Verklarings No 123 en 95 genoem die FASB8217s voorkeur aan binomiale opsiewaardasiemodel, want dit bied die groter buigsaamheid wat nodig is om die unieke eienskappe van die werknemer aandele-opsies en soortgelyke instrumente weerspieël. Maar Maar die FASB verstaan ​​dat entiteite nie beskikbaar kan hê in 'n bruikbare formaat inligting oor employees8217 oefening patrone (en dalk ander faktore) wat nodig is om toepaslike insette te lewer om die modelle. Die program maak gebruik van 8220Binomial Opsie Pryse Model8221 by verstek, maar jy kan kies om 8220Black-Scholes opsie-waardasiemodel Model8221.Binomial opsiewaardasiemodel binomiale model, ook bekend as Lattice Model of Boom Model, was die eerste keer deur Cox, Ross, en Rubinstein gebruik om die prys Amerikaanse aandele-opsies in 1979. die model verdeel die tyd om 'n option8217s verstryking in 'n groot aantal intervalle, of stappe. By elke stap dit bere wat die aandeelprys sal beweeg óf op of af met 'n gegewe waarskynlikheid. Hierdie model neem ook in oorwegings van die onderliggende stock8217s wisselvalligheid, die tyd om verstryking, die risiko rentekoers en dividend bedrag / opbrengs. Die belangrikste verskil tussen die Amerikaanse opsies en Europese opsies is die kenmerk van vroeë uitoefening te eniger tyd gedurende die Amerikaanse option8217s lewe. Maar hierdie funksie bring aansienlike kompleksiteit vir waardasie doel. In teenstelling met Black-Scholes opsiewaardasiemodel, 'n geslote-vorm prysmodel vir waardasie van Europese opsies, daar is geen algemene geslote vorm model vir Amerikaanse opsies. Vir Europese opsies of soortgelyke toekennings, die Binomiaalmodel gebruik word in die program is die basiese vorm met behulp van die ses veranderlikes wat deur ASC 718 of FAS 123 (R): Stock prys, Oefening prys, wat na verwagting termyn, 'n berekende resultaat met kontrak termyn as 'n insette in die Binomiaalmodel, verwagte onbestendigheid van die onderliggende aandeel oor die termyn kontrak, Risiko rentekoers oor die termyn kontrak, en die verwagte dividendopbrengs oor die termyn kontrak. Onder die binomiale model, wat na verwagting lewe is 'n berekende opbrengs van 'n geslote-vorm model, maw Black-Scholes model waarin die verwagte termyn is 'n inset. 'N Voorbeeld van 'n aanvaarbare metode vir doeleindes van finansiële state onthullings van die beraming van die verwagte termyn gebaseer op t hy gevolg van 'n rooster model is om die rooster model8217s geskatte billike waarde van 'n aandele-opsie gebruik as 'n inset tot 'n geslote-vorm mod el, en dan na die geslote-vorm model vir die verwagte termyn op te los. Ander metodes is ook beskikbaar vir verwagte termyn skat. Onder binomiaal af, 'n ander besluit wat gemaak moet word is hoeveel tyd stappe om te gebruik in die waardasie (dit wil sê hoeveel tyd verloop tussen nodes). Die aantal stappe kan onbeperkte teoreties wees, aangesien die voorraad prysbewegings oneindige vir 'n toekomstige tydperk kan wees. Oor die algemeen, hoe groter is die aantal keer stappe, hoe meer akkuraat die einde waarde. Maar, soos meer tyd stappe bygevoeg, die inkrementele toename in akkuraatheid weier. Die aantal keer stappe neem op meer belang in 'n robuuste rooster model waarin meer tyd stappe wat nodig mag wees om behoorlik te modelleer die term strukture van wisselings en rentekoerse, asook werknemer-oefening gedrag. Vir Amerikaanse opsies of soortgelyke toekennings, kan nog twee insette daaroor gevoer word nie: suboptimale faktor en Post-vestigende beëindiging koers. Byvoorbeeld, 'n suboptimale oefening faktor van 822028221 beteken dat oefening die algemeen word verwag om plaas te vind wanneer die aandeelprys reache se twee keer die aandeel option8217s uitoefeningsprys. Opsie-waardasiemodel teorie oor die algemeen hou dat die optimale (of wins-maksimering) tyd om 'n opsie uit te oefen is aan die einde van die option8217s termyn dus as 'n opsie voor die einde van sy termyn uitgeoefen word, is dat oefening verwys as suboptimale . Suboptimale oefening ook verwys word as die begin van oefening. Suboptimale of vroeë uitoefening invloed op die verwagte termyn van 'n opsie. Ongeag die waardasie tegniek of model gekies, sal 'n entiteit redelike en verduur skattings te ontwikkel vir elke aanname wat in die model, insluitende die opsie aandeel werknemer of 'n soortgelyke instrument8217s verwag termyn, met inagneming van beide die kontraktuele termyn van die opsie en die gevolge van employees8217 verwag oefening en-post vestiging indiensneming beëindiging gedrag. 8220Option1238221 bied twee keuses om al die insette onder die Binomiaalmodel betree: konstante insette oor die kontrak termyn en veranderlike insette by elke node tydens die kontrak term. If konstante insette om daaroor gevoer word nie gekeur word, sal die aannames vir elke inset gebruik word vir die hele termyn in Binomiaal waardasie. As veranderlike insette aanname is gekies in hierdie program, behalwe Oefening Prys en Stock Prys van onderliggende bates, al die ander insette kan verskillend by elke node oor die termyn aangegaan. Soos aangedui in die diagram hieronder, is die insette vir risiko koers, dividendopbrengs, verwagte onbestendigheid, en die beëindiging koers op elke nodus aangegaan, Black-Scholes opsiewaardasiemodel In die vroeë 1970's, Fischer Swart en Myron Scholes het 'n groot deurbraak deur en sodoende 'n differensiaalvergelyking wat moet deur die prys van enige afgeleide afhanklik van 'n nie-dividend betaal voorraad. Hulle gebruik die vergelyking om waardes vir Europese call bereken en sit opsie op die voorraad. In 1997, was hulle toegeken Nobelprys. Om die waarde van aandele-opsies te bereken deur die gebruik van Black-Scholes opsiewaardasiemodel, is vyf insette nodig: aandeelprys, uitoefeningsprys, risikovrye koers, tyd om vervaldatum, en wisselvalligheid. Black-Scholes Generalized model nog een aanname: verwag dividendopbrengs - 'n maatskappy wat 'n deurlopende dividend gedurende die lewe van opsie. Volgens ASC 718, FAS 123 R, of FAS123, ses insette wat nodig is om die billike waarde van opsies te bereken. Black-Scholes Generalized model word gebruik in 8220Option1238221 om die billike waarde van opsie vir openbare maatskappye en die minimum waarde van opsies vir nie-openbare maatskappye te bereken. Black-Scholes opsiewaardasiemodel is die mees algemene genoem teoretiese model vir waardasie van opsies in sakewêreld. Die standaard Black-Scholes opsiewaardasiemodel is ontwerp om die waarde van oordraagbare voorraad opsies skat. Terwyl die model is wat gebruik word deur beleggers en vergoeding professionele mense, het dit ook gekry groter prominensie as gevolg van sy aanvaarbaarheid as 'n waardasiemodel deur die FASB en in die SEC volmag reëls. Hierdie model oorspronklik ontwikkel om verhandelbare tipes opsies waardeer, maar die FASB glo ook die gebruik daarvan geskik is vir die waardering van werknemer voorraad opsies is. Billike waarde van opsies Per ASC 718 of FAS 123 (R), indien 'n waarneembare markpryse nie beskikbaar is vir 'n aandele-opsie of 'n soortgelyke instrument met dieselfde of soortgelyke terme en voorwaardes, 'n entiteit moet die billike waarde van daardie instrument te skat met behulp van 'n waardasie tegniek of model wat aan die vereistes en in ag neem, teen 'n minimum: die uitoefeningsprys van die opsie. Die verwagte termyn van die opsie, met inagneming van beide die kontraktuele termyn van die opsie en die gevolge van employees8217 verwag oefening en post-vestigende indiensneming beëindiging gedrag. In 'n geslote-vorm model, die verwagte termyn is 'n aanname wat in (of insette te) die model, terwyl dit in 'n rooster model, die verwagte termyn is 'n uitset van die model. Die huidige prys van die onderliggende aandeel. Die verwagte wisselvalligheid van die prys van die onderliggende aandeel vir die verwagte termyn van die opsie. Die verwagte dividende op die onderliggende aandeel vir die verwagte termyn van die opsie. Die risiko-rentekoers (s) vir die verwagte termyn van die opsie. Onder 8220Option1238221, is billike waarde van voorraad op grond opsies bepaal deur óf met behulp van 8220Black-Scholes opsie-waardasiemodel Model8221 of 8220Binomial Model8221 wat op die toekenningsdatum in ag neem die aandele prys, die uitoefeningsprys, die verwagte lewensduur van die opsie, die wisselvalligheid van die onderliggende voorraad en die verwagte dividende daarop, en die risiko-vrye rentekoers oor die verwagte lewensduur van die opsie. As Binomiaalmodel gebruik word, kan suboptimale faktor, post-vestigende beëindiging koers en aantal stappe ingeskryf word as bykomende inputs. The vereis insette vir die waardering van voorraad gebaseer opsies word aangebied op 8220Value8221 werkblad. Dit kan egter nie billike waardes word bereken totdat al aannames gemaak oor 8220Front Page8221, is almal minimum insette ingevoer op 8220Value8221 of 8220Tree8221 vel, en alle prys data is op prys werkkaarte afgelaai. Twee van die ses deur die FASB aangewese vereis insette is relatief eenvoudig en konsekwent toegepas vir al die maatskappye. Die 8220Stock Price8221 op die datum van toekenning en 8220Exercise Price8221 algemene is voor die hand liggend. 8220Exercise price8221 kan ook aangewys as 8220strike price8221 of 8220grant price8221. Hulle is almal verwissel in die Handleiding. Wisselvalligheid Berekening Per ASC 718 of FAS 123 (R), 'n wisselvalligheid insette is altyd nodig vir waardering van 'n voorraad-gebaseerde toekenning met óf binomiale model of Black-Scholes opsiewaardasiemodel. Uit die ses insette vereis deur hierdie twee opsieprysmodelle, wisselvalligheid is die moeilikste om estimate. Volatility is 'n maatstaf van die bedrag waarmee 'n aandeelprys het gewissel of sal na verwagting wissel tydens 'n gegewe tydperk. Soos gewoonlik die geval is, moet wesenlikheid oorweeg word wanneer stigting van die mate van akkuraatheid wat nodig is vir hierdie beraming. Wisselvalligheid is nie 'n stock8217s quotbetaquot faktor. Die beta faktor meet 'n stock8217s prys fluktuasie relatief tot die mark gemiddelde skommeling, terwyl wisselvalligheid is 'n maatstaf van 'n stock8217s eie prysverandering relatief tot 'n vorige tydperk. 8220Option1238221 bereken outomaties wisselvalligheid gebaseer op historiese aandele prys (daagliks, weekliks of maandeliks) en die verwagte lewensduur van opsie. As jy kies om nie die berekende historiese wisselvalligheid gebruik, kan jy ook die invoer van die beraamde wisselvalligheid hand op die 8220Value8221 werkblad. Die berekening van die historiese wisselvalligheid is 'n ingeboude in die program. Sodra jy die prys data op die verband prys werkblad te betree en te skat die verwagte lewensduur van opsie op 8220Value8221 werkblad, wisselvalligheid oor die historiese tydperk met lengte gelyk aan die verwagte lewensduur van opsie sal bereken word en vertoon op die 8220Value8221 werkblad nadat jy op 8220Calculate Values8221 knoppie. Die FAS123 beveel die gebruik van ten minste 20-30 pryse waarnemings, en verkieslik meer, 'n statisties geldig maatstaf te bereken. As die waarnemings, gedefinieer op grond van die verwagte lewensduur van opsie en die tyd-interval gebruik word om wisselvalligheid te bereken, is minder as 20, sal die program jou te herinner aan dit. Jy kan voortgaan om billike waarde / wisselvalligheid bereken vir 'n toelae item, selfs die waarnemings is minder as 20, so lank as wat die berekening is wiskundig berekenbaar (dit wil sê die waarnemings is groter of gelyk aan 3). Die FASB vereis dat die billike waarde skatting van die toekenning moet gebaseer wees op verwagte onbestendigheid oor die verwagte lewensduur van die opsie. Daarom, as wisselvalligheid gebaseer op historiese prysskommelings is nie verteenwoordigend van die wisselvalligheid verwag oor die verwagte lewensduur van die opsie, aanpassings aan die historiese wisselvalligheid wat nodig mag wees. Die redes vir enige afwyking van historiese wisselvalligheid moet gedokumenteer word. Vir 'n entiteit waarvan die gewone aandele het onlangs 'in die openbaar verhandel (en in sekere ander gevalle), kan voldoende Historiese data nie beskikbaar wees om wisselvalligheid te bereken. In daardie situasies, kan verwagte onbestendigheid word gebaseer op die gemiddelde wisselvalligheid van soortgelyke entiteite by vergelykbare vlakke in hul geskiedenis. Net so 'n entiteit waarvan die gewone aandele is in die openbaar verhandel vir slegs 'n paar jaar word oor die algemeen minder wisselvallig as meer handel ervaring is opgedoen en dus kan gepas plaas meer gewig op onlangse ervaring. 'N Entiteit kan dit ook oorweeg om die aandele prys wisselvalligheid van soortgelyke entiteite. Daarbenewens mag periodes met herhalende gebeure wat duidelik veroorsaak abnormale uitwerking op die berekening van historiese wisselvalligheid (soos 'n mislukte oornamepoging of 'n geïsoleerde groot herstrukturering) buite rekening gelaat word vir daardie historiese berekening. Die FASB erken dat 'n verskeidenheid van redelike wisselvalligheid verwagtinge mag bestaan. As een bedrag binne daardie reeks is 'n beter skatting as enige ander bedrag, moet dit gebruik word. Andersins, is dit gepas om 'n verwagte onbestendigheid raming gebruik by die lae einde van daardie redelike verskeidenheid. In 8220Option1238221, is die opsomming aannames wat vir wisselvalligheid berekening aangebied op die top van 8220Price History8221, 8220Weekly Price8221, of 8220Monthly Price8221 werkblad, afhangende van die tipe van die prys wat jy op 8220Front Page8221 gekies. U kan egter nie die historiese wisselvalligheid berekeninge te manipuleer op enige van die prys werkkaarte. FASB dui daarop dat prys waarnemings konsekwent met gereelde tussenposes (dws daagliks, weekliks, maandeliks, ens) moet wees, dus behoort dit nie dit verander in die toekoms as jy die regte tyd-interval op 8220Front Page8221 kies, tensy ander tussenposes bied 'n beter skatting. Daarom is die enigste alternatief om te manipuleer historiese wisselvalligheid berekening is om die 8220expected lewe van option8221 op 8220Value8221 werkblad te verander. Verwagte lewensduur van Opsie Die verwagte lewensduur van 'n opsie is die aantal jare na verwagting verloop voordat die ontvangers die opsies, AWR'e betaalbaar in aandele, of 'n soortgelyke aandele toekennings oefen. Soos gewoonlik die geval is, moet wesenlikheid oorweeg word wanneer stigting van die mate van akkuraatheid wat nodig is vir hierdie beraming. Verwagte lewensduur is minder as die kontraktuele termyn, maar is altyd ten minste so lank as wat die vestiging period. The verwagte lewensduur is gebaseer op verskeie faktore, insluitend die maatskappy se vorige ondervinding met soortgelyke toekennings, die vestigingstydperk van die toekenning, die wisselvalligheid van die onderliggende voorraad, en huidige verwagtinge. Ook, wanneer die beraming van die verwagte opsielewensduur, dit kan nuttig wees om die ontvangers lae vorm indien daar is waarskynlik 'n beduidende verskil in hul keuse oefening gedrag wees. Die volgende faktore om te oorweeg wanneer die beraming van die verwagte termyn van 'n opsie: die vestigingstydperk van die toekenning. Employees8217 historiese oefening en post-vestigende indiensneming beëindiging gedrag vir soortgelyke toekennings. Die verwagte onbestendigheid van die voorraad. Blackout periodes en ander naasbestaande reëlings soos ooreenkomste wat dit moontlik maak vir oefening om outomaties plaasvind gedurende verduistering tydperke indien sekere voorwaardes voldoen. Employees8217 ouderdomme, lengtes van diens, en die huis jurisdiksies (dit wil sê die binnelandse of buitelandse). Eksterne data, as dit is meer gepas of interne data is nie beskikbaar nie. Samevoeging deur homogene werknemer groepe. As Binomiaalmodel gekies in Option123, is die verwagte termyn outomaties bereken deur Black-Scholes model. Maar, as die verwagte onbestendigheid te hoër, sê meer as 150 in sommige gevalle, kan die berekende verwag termyn nie redelik wees en die Program kan dit vervang met termynkontrak instead. Expected Dividendopbrengs Dit is die verwagte jaarlikse dividendopbrengs oor die verwagte lewe van die opsie, uitgedruk as 'n persentasie van die aandele prys op die datum van toekenning. Soos gewoonlik die geval is, moet wesenlikheid oorweeg word wanneer stigting van die mate van akkuraatheid wat nodig is vir hierdie estimate. Estimating verwag dividende oor die verwagte termyn van die opsie vereis oordeel. ASC 718 of FAS 123 (R) gee die volgende riglyne oor die skatte verwag dividende: opsie-waardasiemodel modelle oor die algemeen roep verwag dividendopbrengs as 'n aanname. Tog kan die modelle aangepas word om 'n verwagte dividend bedrag gebruik eerder as om 'n opbrengs. 'N Entiteit kan óf sy verwagte opbrengs of sy verwagte betalings gebruik. Daarbenewens moet 'n entity8217 se historiese patroon van dividend verhoog (of afneem) in ag geneem word. Byvoorbeeld, as 'n entiteit histories toegeneem dividende deur ongeveer 3 persent per jaar, die geskatte aandele-opsie waarde moet nie gebaseer op 'n vaste dividend bedrag regdeur die option8217s aandeel verwag termyn. Soos met ander aannames in 'n opsie-waardasiemodel te gebruik, moet 'n entiteit die verwagte dividende wat waarskynlik sal word weerspieël in 'n bedrag waarteen die opsie sou uitgeruil word gebruik. As 'n entiteit 'n geskiedenis het van stygings in dividende wat redelik sal na verwagting voortduur in die toekoms, moet die huidige dividendopbrengs aangepas word om daardie verwagting weerspieël. As 'n entiteit nie vrugte afgewerp in die verlede, maar het aangekondig dat hy sal begin betaal dividende wat 'n sekere opbrengs wat gebruik moet word as die verwagte dividendopbrengs. Aanpassings aan verwagte veranderinge van 'n huidige dividendopbrengs algemeen weerspieël moet gebaseer wees op openbaar beskikbare inligting. Dit is egter 'n paar Latitude toegelaat, en as 'n opkomende entiteit met geen geskiedenis van die betaling van dividende redelik verwag om dividende te verklaar tydens die verwagte lewensduur van die opsie, kan dit die dividendbetalings 'n vergelykbare portuurgroep in die bepaling van die verwagte dividend aanname oorweeg, geweeg om die tydperk waartydens dividende sal na verwagting betaal weerspieël. As dividend ekwivalente om die begiftigde betaal of aangewend om die uitoefeningsprys verminder, moet 'n dividendopbrengs van nul word. Verwagte dividende onder binomiale model. Binomiale model aangepas kan word om 'n verwagte dividend bedrag eerder as 'n opbrengs te gebruik en dus ook rekening hou met die impak van verwagte dividend veranderinge. In Option123 as 8220variable inputs8221 metode gekies, verwagte dividend mag verskillend by elke node oor die hele termyn kontrak. Sulke benaderings kan beter te weerspieël verwagte toekomstige dividende, soos dividende nie altyd beweeg in die slot-stap met die veranderinge in die company8217s aandele prys. Verwagte dividend skattings in 'n rooster model moet bepaal word op grond van die algemene leiding hierbo. Die FASB erken dat 'n verskeidenheid van redelike verwagtinge met betrekking tot dividendopbrengs mag bestaan. As een bedrag binne daardie reeks is 'n beter skatting as enige ander bedrag, moet dit gebruik word. Andersins, is dit gepas om 'n skatting te gebruik by die hoë einde van daardie redelike reeks vir die verwagte dividendopbrengs (wat, as gevolg van sy inverse verhouding, sou lei tot die laagste redelike billike waarde skatting). In 8220Option1238221, die dividend bedrag aangegaan op 8220Price History8221, 8220Weekly Price8221, of 8220Monthly Price8221 werkblad word gebruik vir wisselvalligheid berekening, terwyl die 8220Annual Dividend Yield8221 op 8220Value8221 werkblad ingevoer word gebruik om die billike waarde van aandele gebaseerde opsies bereken. Veranderlike dividendopbrengste op 8220Tree8221 werkblad om daaroor gevoer word nie. Risikovrye koers vir 'n Amerikaanse werkgewer, die risiko-rentekoers is die koers wat tans beskikbaar is vir 'n nul-koepon Amerikaanse regering kwessies met 'n oorblywende termyn gelykstaande aan die verwagte lewensduur van die opsies. In 'n kontant opsie, die veronderstelde risiko rentekoers (diskontokoers) verteenwoordig die opbrengs op die geld wat nie uitbetaal sal word totdat exercise. Risk rentekoers onder binomiale model. As 8220variable8221 risiko gratis tariewe is onder binomiale model in Option123 om gebruik te word, moet 'n Amerikaanse entiteit 'n opsie op sy eie aandele uitreik stilswyende opbrengste uit die Amerikaanse Tesourie nul-koepon opbrengskromme gebruik oor die verwagte termyn van die opsie as sy risiko-vrye rentekoers aanname as dit met behulp van 'n rooster model inkorporeer die option8217s kontraktuele termyn. Dit is, by elke node in die rooster, die maatskappy sal die termynkoers begin op die datum van die node, met 'n termyn gelykstaande aan die tydperk tot die volgende node gebruik. Sulke insette nodig op 8220Tree8221 werkblad in Option123 om daaroor gevoer word nie. Opsies / X gee jou die krag om maklik te skep jou eie handel stelsel, opsieprys sakrekenaar, geïmpliseer wisselvalligheid beramer en nog baie meer. Skep opsies skandering toepassings met behulp van opsies / X en wisselvalligheid / X. Dit opsies skandeerder is geskep met behulp Options / X en Visual Basic (Let daarop dat hierdie aansoek nie ingesluit by Options / X, is dit net gebruik om te wys wat gedoen kan word). Met ons maklik om te gebruik, maar kragtige sagteware, insluitend demo programme met bronkode, gerugsteun deur ons top ondersteuning, sal jy in staat wees om programme te bou om voorraad opsies, kommoditeite en geldeenhede prys in minute, nie dae. Maak dit makliker vir jou om so 'n aansoek wat ons lewer 'n demonstrasie in Visual Basic 6 wat fulll bronkode sluit bou. Kontak ons ​​vandag as jy wil om te bespreek hoe hierdie nuwe funksie kan gebruik word in jou aansoek. Opsies / X 11.0 bou voort op die kennis wat in die vorige weergawe, wat meer as 60 kragtige nuwe metodes, insluitende die volgende heeltemal nuwe funksies bekendgestel funksies: Nuwe Diskrete Dividend Metodes vir Black-Scholes en Bjerksund-Stensland modelle New Probabilistic Metodes om waardes te bereken soos: onderstebo voorraad potensiaal, Nadeel voorraad potensiaal Waarskynlikheid van sekuriteit prys wat bo, onder, raak of tussen waardes. Fast analitiese metodes om waarskynlikheid van voorraad ooit 'n prysvlak raak bereken, Monte Carlo metodes Risiko-Beloning metodes om potensiële risiko te bereken en te beloon vir opsie ambagte. Gekombineer berekeningsmetodes van pryse en Grieke vir Black-Scholes en Bjerksund-Stensland modelle vir nog vinniger resultate Opdateer Excel byvoeging In. Om die potensiaal onderstebo beweging van 'n sekuriteit in Excel gebaseer op 'n gegewe volatiity en hou tyd te bereken, sou jy tik eenvoudig: UpsideStockPotential (InitialPrice, prob, Tyd, Volatiliteit, DividendRate) waar die veranderlikes word vervang deur die toepaslike selverwysings. Opsies / X is baie vinnig, maar tog maklik om te gebruik. In net een lyn van kode, kan jy afgeleide pryse by jou aansoek. 'n sagteware pakket wat jou in staat stel om voorraad opsies, kommoditeite en geldeenhede prys. Dit is 'n volledige Excel byvoeging In maar sluit ook 'n uitgebreide API en DLL vir die skep van jou eie voorraad opsie pryse aansoeke, opsies sakrekenaars en opsie handel aansoeke in Visual Basic 6, VBA, Visual C 6, C en nog baie meer. Met Options / X, kan jy Grieke, geïmpliseer en historiese wisselvalligheid te sit waarde en oproep afgeleides vir Amerikaanse en Europese opsies met behulp van die Black-Scholes formule, Binomiale Cox-Ross-Rubenstein model en ander te bereken. Met Options / X, kan jy jou eie beursverhandelde voorraad opsieprys sakrekenaar te bereken voorraad opsie pryse vir die Europese en Amerikaanse opsies te skep. analiseer opsies wisselvalligheid glimlag of bereken historiese wisselvalligheid. Is jy belangstel in die maak van geld met behulp van voorraad opsies Het jy al probeer-beurs, maar moet nou uitwerk hoe om opsies suksesvol handel te dryf Een van die mees noodsaaklike gereedskap vir verhandeling opsies is sagteware vir 'opsie prysing. Die skoonheid van Options / X is dat jy in beheer van presies wat bereken en wat algoritme gebruik. Jy is vry om jou eie opsies pryse sakrekenaar met behulp van die ingeboude funksies van Options / X te skep. Skep 'n aansoek in Visual Basic 6 en dan gradeer om Visual Basic met gemak. Alternatiewelik kan jy jou hele aansoek te bou in 'n taal met behulp van ons 100 geslaag komponente geskryf in Visual C As jy 'n fan van Excel, gebruik dan ons komponente direk in Excel vir die meeste funksies. Vir gevorderde gebruikers, kan jy toegang tot die volle funksionaliteit van Options / X gebruik van VBA. Gee 'n funksie in Excel met behulp van die Plaas funksie spyskaart. Ons bied die bronkode in Excel Visual Basic, Visual C en ander tale, sodat jy die ingeboude opsie prysing model kan gebruik om maklik te skep jou eie keuse pryse sakrekenaar. Gebruik die voorbeeld program of maklik die ontwikkeling van jou eie Windows-programme vir opsie beurs in: Visual Basic 6, Visual Basic, Visual C, Borland C Bouwer, Excel. Verwys asseblief na ons kliënt getuigskrifte om te sien wat ander sê. In baie gevalle sal ons opsies handel sagteware wat jy in staat stel om aan die gang binne minute van die aflaai van die sagteware. Met volle bron monsters wat jy sal in staat wees om vinnig en maklik te implementeer Options Trading sagteware. Aflaai Options / X nou en jy kan dit uit te probeer ten volle, selfs stel programme met behulp van die proef weergawe. Die gebruik van geïmpliseer wisselvalligheid analise. bereken die wisselvalligheid glimlag. As jy belangstel in handelsvoorraad opsies is, Futures Trading, implementering en toetsing van jou eie keuse handel strategieë, of selfs net wil opsies handel te leer, dan sal jy soliede, betroubare opsie prysing sagteware nodig. Terwyl baie opsies sagteware produkte is moeilik om te leer of vereis uitgebreide opleiding of kursusse, Options / X is nog 'n baie kragtige maklik om te gebruik. As jy hulp nodig het om aan die gang of addisionele funksies kontak ons ​​as wat ons lewer uitgebreide ondersteuning met al ons sagteware. Verwante Options sagteware Options / NET - Options Ontleding komponent Volatiliteit / X - Volatiliteit Skatting Excel byvoeging In Options / NET Mobile - Options Ontleding Windows Mobile komponent Kenmerke van Options / X Vind die quotgreeksquot - Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho. Dividend inkomste as 'n persentasie opbrengs kan ook ingesluit word. Europese en Amerikaanse opsies kan ontleed met behulp van die Black-Scholes opsie prysformule. Binomiale opsie prysing metodes (Cox-Ross-Rubinstein). Swart metode vir Toekomsnavorsing of enige van die ander wat hieronder gelys metodes. Opsies / X sluit 'n aantal gewilde modelle vir die beraming van die teoretiese opsie pryse en bevat die volgende modelle: Black-Scholes-Merton (maak voorsiening vir dividendopbrengste) Bjerksund-Stensland (vinnige skatting van die Amerikaanse opsies) opsies / X Excel byvoeging In Die nuutste vrystelling van Options / X sluit nou 'n volledige Excel byvoeging In. Dié byvoeging In outomaties geïnstalleer en nou beteken dat gebruikers kan toegang Options / X funksies net soos enige ander Excel byvoeging In funksie binne 'n sel. Dit sluit selfs konteks-sensitiewe help om jou werk nog makliker te maak. Om Options / X funksies gebruik in Excel, kliek op Tools en dan Voeg funksie. Kies die kategorie quotFinancialquot en dan sal jy in staat wees om die verlangde funksies onmiddellik toegang binne Excel wees: Volle Excel koppelvlak maak dit maklik om toegang tot funksies. Probeer die demo Excel werkblad te sien hoe maklik dit is om die nuwe opsies te gebruik / X Excel byvoeging In. Opsies Bronkode Voorbeelde As jy mik om 'n opsie handel stelsel vir die aandelemark te ontwikkel, probeer opsies / X, 'n ActiveX / COM DLL wat jou in staat stel om jou eie stelsel vinnig te bou. Die voordeel van Options / X is dat jy dit kan gebruik as 'n Excel Add-in. Met die toevoeging van voorraadkwotasies, kan jy jou eie keuse handel sagteware om jou eie doeleindes aangepas skep. Opsies / X sluit monster aansoeke met bronkode in Visual Basic 6, Visual Basic en Excel. Jy kan vinnig sien hoe maklik dit is om te prys en data met behulp van opsies / X analiseer. Opsies / X ActiveX Control implemente opsie pryse en analise funksies. Vir elk van die pryse modelle, die geïmpliseerde wisselvalligheid en wisselvalligheid skeef vir beide oproep en verkoopopsies bepaal kan word. Screen shot van 'n aansoek gebou in Visual Basic behulp Options / X. Opsies / X is beide 'n ActiveX control en 'n COM voorwerp in 'n enkele DLL-lêer geïmplementeer, sodat dit gebruik kan word in 'n wye verskeidenheid van programme wat hierdie standaarde te ondersteun. Dit sluit in Visual Basic, Visual C, Excel, Delphi en Borland C Bouwer. Die beheer word geskryf as 'n liggewig ATL C / C voorwerp, en is dit nie nodig lywige MFC DLLs. Omdat die beheer in ATL geskrywe is dit doeltreffend en klein in grootte. Die numeriese verwerking is geskryf in C vir spoed, en diens in die liggewig ATL / C raamwerk. Die proef weergawe van Options / X is funksie beperk: jy sal slegs in staat wees om toegang te verkry Black-Scholes funksies met behulp van die proef weergawe. Dit is egter moontlik om verhoor aansoeke te toets jou idees te ontwikkel. As jy nodig het om Amerikaanse Options prys met behulp van die Binomiaalmodel (Cox-Ross-Rubenstein), of doen futures pryse, dan deur die aankoop van die volledige weergawe kan jy die volle vermoë te verkry. Black-Scholes opsie-waardasiemodel Die Black-Scholes opsie prysformule gebruik kan word om die pryse van Put bereken en koopopsies, gebaseer op die huidige voorraad prys, die uitoefeningsprys van die voorraad op 'n sekere datum in die toekoms, die risiko-rentekoers, en die standaardafwyking van die log van die aandele prys opbrengste (die wisselvalligheid). As jy toegang tot finansiële voorraad data einde van die dag, dan kan jy ons sagteware in Excel te gebruik om maklik te prys finansiële opsies om uit te werk hul teoretiese billike waarde. 'N Aantal aannames word gemaak wanneer die gebruik van die Black-Scholes formule. Dit sluit in: die aandele prys het 'n lognormale verspreiding, daar is geen belasting, transaksiekoste, kort verkope toegelaat en handel is deurlopend en wrywinglose, is daar geen arbitrage, die aandele prys dinamika word deur 'n meetkundige Brown-beweging en die rentekoers is risiko-vry vir alle bedrae wat geleen of geleen. Dit is moontlik om dividend tariewe te neem vir die veiligheid in ag neem. Verdere inligting oor die Black-Scholes model vir pryse afgeleides en hoe om te gebruik Options / X by die prys voorraad, geldeenhede en kommoditeite Sit en Bel afgeleide met behulp van Europese en Amerikaanse styl opsies word hier gegee: binominale opsie Pryse Amerikaanse opsies verskil van Europese opsies wat deur die feit dat hulle voor die vervaldatum uitgeoefen kan word. Dit beteken dat die Black-Scholes opsie prysformule is nie geskik vir hierdie tipe opsie. In plaas daarvan, is die Cox-Ross-Rubinstein Binomiaal pryse algoritme verkies. OptionsX implemente die binomiale prysing algoritme vir pryse Amerikaanse opsies. gebruik om die pryse van Put en koopopsies bereken, gebaseer op die huidige voorraad prys, die uitoefeningsprys van die voorraad op 'n sekere datum in die toekoms, die risiko-rentekoers, die standaardafwyking van die log van die aandele prys opbrengste (die wisselvalligheid ), en indien van toepassing, die dividendkoers. Geïmpliseer Volatiliteit Gegewe die opsie prys, is dit moontlik om die wisselvalligheid geïmpliseer deur daardie prys te vind. Dit staan ​​bekend as die geïmpliseerde wisselvalligheid en dit het 'n aantal kenmerke wat gebruik is om handel te identifiseer. OptionsX implemente geïmpliseerde wisselvalligheid funksies vir beide Amerikaanse en Europese opsies met behulp van onderskeidelik die Binomiaal en Black-Scholes metodes. Wisselvalligheid Skewe Geïmpliseerde wisselvalligheid kan bereken word vir beide wan en oproepe oor 'n reeks van verskillende staking pryse. Interessant genoeg, is dit algemeen vir die geïmpliseerde wisselvalligheid te wissel oor hierdie reeks. Plot die geïmpliseer wisselvalligheid teen die trefprys resultate in 'n kurwe wat genoem word die wisselvalligheid glimlag. Dit is te wyte aan die feit dat dit is algemeen vir uit die geld oproepe en sit om hoër stilswyende wisselings het. Wanneer daar 'n verskil tussen die geïmpliseer volatiliteiten behulp gelyk uit die geld oproepe en wan, is dit genoem die wisselvalligheid skeef. Interpretasie van die skewe is die grondslag vir 'n paar handelsaktiwiteite. As die verhouding van Call wisselvalligheid om wisselvalligheid Sit oorweeg word, kan 'n waarde van meer as een impliseer dat die oproepe hoër geprys as wan met 'n gevolglike opwaartse prys vooroordeel en omgekeerd, dit wil sê. 'n oproep tot wisselvalligheid verhouding minder as een plaas mag impliseer dat oproepe laer geprys as wan met 'n gevolglike afwaartse prys vooroordeel. Hoë skewe verhoudings kan die vraag dui die verhoging vir wan, dit wil sê daar relatief meer wan gekoop en roep verkoop, as wan verkoop en 'n beroep word gekoop. Die ontleding en vertolking van wisselvalligheid skeef moet onderneem word met die nodige sorg en ywer en is 'n saak vir geskoolde, professionele handelaars. Verwysings F. Swart en M. Scholes, Die prysing van opsies en Korporatiewe Laste, Politieke Ekonomie, Vol 81, Mei-Junie, pp. 637-654. JC Hull, Options, Futures, en ander afgeleide instrumente, Tweede uitgawe, Prentice-Hall: Englewood Cliffs, 1993 L awrence G. McMillan, quotOptions as 'n strategiese Investmentquot, New York Instituut van Finansies, 4 Ed, 2002 Disclaimer en Risiko verklaring Futures en handel opsies behels aansienlike risiko. Die waardasie van termynkontrakte en opsies kan wissel, en as gevolg daarvan, kan kliënte meer as hul oorspronklike belegging verloor. In geen geval moet die inhoud op hierdie webwerf, wat verband hou links, lêers en sagteware, dokumentasie hulp en verwante inligting wat deur ons, die resultate wat verkry is uit die gebruik van sagteware wat deur ons, of die inhoud van die bron-kode monster aansoeke beskou word as 'n uitdruklike of 'n stilswyende waarborg deur Windale Technologies wat jou sal baat of wat verliese kan of sal op enige wyse beperk word hoegenaamd nie. Afgelope resultate is geen aanduiding van toekomstige prestasie nie. Inligting verskaf is uitsluitlik bedoel vir inligting doeleindes en is verkry uit bronne daarvan geloofwaardig is. Inligting is geensins gewaarborg. Geen waarborg van enige aard geïmpliseer of moontlik waar projeksies van toekomstige toestande is probeer. Hierdie sagteware is vir gesofistikeerde gebruikers in terme van beide handel opsies en in programmering. Gebruikers word vereis vertroud is met die beperkings van die algoritmes wat gebruik is om te wees. Dit is dus tot die ontwikkelaar en / of eindgebruiker om te bepaal hoe, wanneer en die toepaslikheid van 'n model en die resultate wat verkry is met behulp van 'n model. In die besonder, is ontwikkelaars wat nodig is om hierdie risiko te neem wanneer die gebruik van die sagteware en moet op soortgelyke wyse slaag op die veronderstelde risiko en inligting oor sulke risiko's vir die eindgebruiker, sodat hulle hul eie beste besluite kan maak. Windale Technologies spesifiek beveel aan dat die sagteware nie gebruik word in enige vorm van 'n outomatiese handel of besluitneming aansoeke, bur eerder, moet dit slegs gebruik word in 'n program wat die gebruiker vereis om enige handel besluite te neem. Windale Technologies is nie 'n belegging adviserende diens of 'n belegging adviseur. Alle inligting wat op enige manier nie in ag neem jou persoonlike situasie en is dus nie persoonlike enigsins en moet nie beskou word as 'n belegging advies. Beleggers moet altyd self met hul finansiële adviseur om die geskiktheid van enige handels - of belegging besluit te bepaal.